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外汇的概念 汇率 如何阅读汇率报表 汇率价格和国际竞争力 第三讲 外汇与汇率 国际金融INTERNATIONAL FINANCE 杨虎锋 yanghufeng@126.com 一、外汇的概念 外汇的含义 外汇的种类 由于各国都有自己独立的货币制度和货币，一国货币不能在另一国流通，从而国与国之间的债权和债务在清偿时，需要进行本外币的兑换。 静态 广义：所有的外币资产 狭义：以外币表示的、可直接用于国际结算的支付手段 含义 外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： ⑴外国货币，包括钞票、铸币； ⑵外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； ⑶外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等； ⑷特别提款权（SDRs）； ⑸其他外汇资产。 中国政府的外汇概念 二、汇率 汇率的概念 汇率的标价方法 汇率的分类 汇率的概念 两种不同货币相互兑换的比率。 一种货币表示的另一种货币的相对价格。 人民币升值 日期 美元 欧元 日元 港币 英镑 2005-07-15 827.65 1087.61 8.0128 106.150 1508.3 2011-05-09 649.88 935.11 8.0520 83.626 1064.5 资料来源:中国人民银行网站 汇率的标价法 直接标价法 间接标价法 美元标价法 国家或地区 币种 标准符号 中国香港 港元 HKD ＄ 中国 人民币元 RMB ￥ 日本 日圆 JPY ￥ 欧洲货币联盟 欧元 EUR € 英国 英镑 GBP ￡ 美国 美元 USD ＄ （一）直接标价法 指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。 USD100=CNY 682.63 在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值，或本币贬值 人民币 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 6.8263 月末：USD1=CNY 6.8239 说明美元币值下跌，人民币币值上升。 （二）间接标价法 以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。 RMB100=USD682.63 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。 例如，外汇市场汇率为： 月初：RMB100=USD14.6492 月末：RMB100=USD14.6544 说明美元汇率下跌，人民币汇率上涨。 在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。 （三）美元标价法 它是指以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。 各国在制定出基本汇率后，再参考主要外汇市场行情，推算出的本国货币与非关键货币之间的汇率。 例：我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD100= CNY 822.70 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为： GBP1=USD 1.7816 这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率: GBP100=CNY（1.7816×822.70） =CNY 1465.72 人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币,把数量变化的货币叫做标价货币。 在直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币。 在间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币。 在美元标价法下，基准货币是美元，标价货币为外币。 汇率的种类 1.按制订汇率的方法，汇率可分为基本汇率和套算汇率 基本汇率：本国货币与国际上某关键货币之间的兑换比率。 套算汇率：在基础汇率的基础上套算出来的本币与非关键货币之间的汇率 例：我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD100= CNY 822.70 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为： GBP1=USD 1.7816 这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率: GBP100=CNY（1.7816×822.70） =CNY 1465.72 2.从银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率、卖出汇率和现钞汇率 买入汇率,也称买入价,即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率,也称卖出价,即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 现钞汇率,