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创新PPP系列贷款产品 服务实体经济发展 　　摘 要：PPP系列贷款产品的推出，既是银行支持新型城镇化建设、服务实体经济发展、助力化解地方政府债务风险的重要举措，也是银行发挥传统优势、深化银政关系、丰富资产配置、推进公司业务转型的有益尝试。 　　关键词：PPP贷款产品；实体经济；创新 　　为了积极服务实体经济建设，有必要深入了解PPP模式的内涵，研究分析城市基础设施领域按照PPP模式运作的金融需求和风险特征，针对PPP投资金额大、回收周期长等特点创新研发专业的信贷产品。 　　1 PPP的内涵 　　PPP模式的代表性定义有来自联合国培训研究院、欧盟委员会、加拿大及美国PPP国家委员会等，目前虽无统一定义，但其本质可概括为以下关键词：公共部门、私营部门、合作、提供公共产品或公共服务、风险共担和利益共享。PPP的内涵主要包括： 　　（1）PPP是一种新型的项目融资模式。PPP融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。 　　（2）PPP融资模式可以拓宽民营资本的投资领域并提高效率。政府公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。PPP方式的操作规则使民营企业参与到城市基础设施项目的确认、设计和可行性研究等前期工作中，能将民营企业在投资建设中更有效率的管理方法与技术引入项目中，能够有效地实现对项目建设与运行的控制，从而有助于降低项目建设投资的风险，保障国家与民营企业的利益。 　　（3）PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。私营部门投资的目的是寻求合理的投资回报，无利可图的基础设施项目是吸引不到民营资本投入的。而采取PPP模式，政府可以给予私人投资者相应的政策扶持作为补偿，从而很好地解决“有利可图”的问题，如经营补贴、税收优惠、给予民营企业沿线土地优先开发权等，通过实施这些政策可提高民营资本投资城市基础设施项目的积极性。 　　2 PPP系列贷款产品的主要创新点 　　（一）结合PPP模式特点，研发专业化产品 　　（1）明确借款主体。贷款产品的借款人是符合财政部规定的PPP模式要求的境内企业法人，包括社会资本或项目公司。其中，社会资本指已建立现代企业制度的境内外企业法人，不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。 　　（2）明确适用范围领域。贷款产品的适用领域与相关文件保持一致，主要适用于城市基础设施和公共服务领域，包括城市供水、供暖、供气、污水和垃圾处理、地下综合管廊、轨道交通、医疗和养老服务设施等收费定价机制透明、有稳定现金流的项目。 　　（3）明确贷款用途。根据6种不同运作方式的资金需求特点，明确3个贷款产品的不同贷款用途。OM、MC贷款用于借款人为运营、维护和提供服务的日常生产经营周转。BOT、BOO贷款用于相应的固定资产项目建设。TOT、ROT贷款可用于借款人维护、运营存量城市基础设施和公共服务项目等经营性资金需求以及存量资产的再融资资金需求。 　　（二）创新产品的风险控制措施 　　（1）制定了差别化的区域条件。对项目所处的不同区域，以GDP和地方财政收入等科学确定区域准入门槛：项目位于直辖市、省会城市、计划单列市的，可直接办理；项目位于地级市的，要求地方财政一般预算内收入须在15亿元（含）以上，且GDP200亿元（含）以上；项目位于县域地区的，地方财政一般预算内收入10亿元（含）以上，且GDP100亿元（含）以上。 　　（2）严格客户和项目准入。根据PPP不同运作模式的特点和风险，设置差别化的信用评级、资产负债率、所有者权益等条件，针对PPP可能涉及的政府付费部分，要求还款来源中涉及政府支付的，须纳入同级政府预算。 　　（3）合理确定贷款金额。OM、MC贷款和TOT、ROT贷款以可偿债现金流的95%作为测算项目贷款金额的依据，有效把控第一还款来源，BOT、BOO贷款金额不得超过项目总投资扣除项目最低资本金要求后的金额。 　　（4）加强资金封闭管理。与借款人签订《封闭管理合作协议》，开立资金监管专户，将项目资本金、其他自筹资金、项目收入资金、政府支付等资金归集到专户管理，同时对PPP贷款资金的使用和还款情况实行监控，建立相应的预警和报告机制。 　　3 PPP系列贷款产品运用需关注的问题 　　（1）在政策和法律层面，目前被视为PPP领域基本法短期内难以出台，财政部、发改委等相关部门关于PPP的细化政策还在陆续制定过程中，已出台的部门规章还一定程度存在不衔接、不配套的情况，这使得PPP参与各方在行为规范、风险分担、利益分配、监督评价等方面缺乏制度保障，项目顺利实施面临一定的不确定性。 　　（2）在地方政府层面，整体看，各级