ⅰ売掛債権流動化を活用した資金調達1売掛債権流動化-経済産業省.ppt

図表 2-2 一括ファクタリングの概要 一方、一括ファクタリングでは企業は売掛債権の代金を支払う立場でファクタリングに関与します（図表2-2参照）。具体的には、まず企業、仕入先（買掛先）、ファクター3者が合意のうえで、仕入先が企業に対して保有している売掛債権をファクターに一括して譲渡し、ファクターが企業の代金決算業務を代行します。すなわち、企業はそれまでに仕入先ごとに代金を支払っていたのが、ファクターに当月決済の代金の合計を支払うだけで済み、代わりにファクターがそれぞれの仕入先に代金を支払うことになります。従って、企業が多数の仕入先を抱えている場合、支払業務の効率化が図れるというメリットがあります。 一方、仕入先も一括ファクタリングの恩恵を得ることができます。手形回収などの売掛債権回収に関する事務手続きの効率化が図れますし、決済期日にファクターに売掛債権を割り引いてもらうことも出来るので、機動的な資金調達が可能になります。 一括ファクタリングは従来の手形取引に替わる手法として、元請企業が多数の下請け企業に対する支払を行なう場合等を中心に普及しています。 ＜まとめ＞ ファクタリングを応用したスキームとして、保証ファクタリングや一括ファクタリングといった取引があります。 保証ファクタリングとは、売掛先が債務不履行になった場合にファクターが売掛債権の回収を保証する契約です。 一括ファクタリングは、企業?仕入先?ファクターの合意のもと、企業に対して保有する売掛債権をファクターに譲渡して、企業は売掛債権に関する代金をファクターに一括して支払うというものです。企業にとって売掛債権決済に関する事務手続きの効率化につながります。 一括ファクタリングの概要　 Ⅲ　　ファクタリング 3 ファクタリングにおけるコスト ファクタリングにおけるコスト ファクタリングでは、売掛債権の信用力評価は買取料に反映されるのが一般的です（図表3-1参照）。また、先に証券化で説明したように売掛債権の額が大きければ大きいほど、ファクタリングに必要な費用の占める割合が小さくなることから低利の資金調達になりえます。また、事務手数料として振込みや取立てに関する手数料が実費として請求されることもあります。なお、ファクターによっては割引料と称して手形割引同様に売掛債権の支払期日までの利息相当を費用として徴収する場合もあります。 保証ファクタリングの場合、売掛債権の信用力によって売掛債権の保証額ないし売掛先の保証極度額が決定されます。直接コストとして、売掛債権の額面や極度額に保証料率を乗じる形で算定された保証料が掛かることが一般的です。 一括ファクタリングの場合は、サービス利用料として月々の基本料金に加えて取り扱い債権の額に応じた手数料を支払うことがあります。 売掛債権証券化と同様にファクタリングを実施する場合にも、売掛債権管理に関するコストや対抗要件具備などに関するコストを考慮する必要があります。保証ファクタリングにおいては、実際に売掛債権が譲渡されることは売掛先が債務不履行に陥った場合に限定されますが、保証を依頼する売掛先と売掛債権に関するデータは保証額?保証極度額を決定するために予め必要です。 ファクタリングの各スキームにおけるコストの概要を解説します。 図表 3-1 ファクタリングにおけるコスト ＜まとめ＞ ファクタリングでは直接コストとして買取料や事務手数料等がかかります。買取料は売掛債権の信用力を反映して決定されるのが一般的です。 保証ファクタリングでは、売掛債権の額面や極度額に保証料率を乗じた保証料が掛かることが一般的です。 一括ファクタリングでは、サービス利用にかかる基本料に債権の取扱高に応じた手数料が直接コストとしてかかります。 売掛債権証券化と同様、売掛債権管理に関するコストや対抗要件具備に関するコストといった間接コストを考慮に入れる必要があります。 Ⅲ　　ファクタリング ファクタリングの歴史 ファクタリングは16世紀のイギリスで発生したといわれ、アメリカの植民地との交易に使われました。当時のアメリカ移住者は、渡航費の返済や植民地建設に欠かせない物資を工面する必要に迫られており、イギリスで活躍していたファクター（仲介人）を利用しました。すなわち移住者はファクターとの間に、自分たちがアメリカで得た毛皮、材木などのイギリスでの販売権を与える代わりに、小麦粉や繊維製品、鉄器などの供給をしてもらう契約（ファクター契約）を交わしたのです。 当時のファクタリングを育てたのは、その頃最盛期を迎えていた毛織物産業で、ファクターは委託された製品の保管および販売（販売仲介）を行ない、植民地経営の時代に大きく発展しました。時が経つにつれ、ファクターは