浅析上市公司财务治理的相关问题及对策 毕业论文.doc

浅析上市公司财务治理的相关问题及对策 内 容 摘 要 ： 财务治理是公司治理的关键与核心，完善公司治理首先应从财务治理人手。本文首先根据前人有关财务治理的分析重新界定了财务治理的概念同时在此概念基础上建立了财务治理的理论分析框架，根据财务治理的理论框架结合我国上市公司财务治理的现状分析出了我国上市公司的财务治理中存在的问题。为了改善我国上市公司财务治理的现状，构建科学的财务治理结构，必须从上市公司的实际情况出发，有针对性的实施完善财务治理结构的举措，从而解决自身存在的问题。 关键词：上市公司　财务治理　问题　对策 财务治理是企业经营治理活动的主要内容之一，是企业生存和发展的基础，从实质上来看是一种财务权限划分，从而在公司管理上形成相互制衡关系的财务管理体制，可以说财务治理是企业财产权与经营管理权分离发展到公司制这一阶段的产物。目前上市公司财务治理方面出现了一系列的问题函待解决，本人就此谈一点粗浅的认识。 一、财务治理的理论概述 (一)财务治理的含义 近几年，财务理论界提出了财务治理问题，而对于公司财务治理的理解，国内各学者的观点不一，代表性的观点主要有：伍中信教授认为，“公司财务治理，应该是一种企业财权的安排机制，通过这种财权安排机制来实现企业内部财务激励与约束机制”，他同时也提到，“企业财务治理作为企业治理的—个重要方面，其目的就是为了解决这种经济利益冲突”。饶晓秋教授认为，“财务治理的实质是一种财务权限划分，从而形成相互制衡关系的财务管理体制”。从上面几种比较有代表性的定义可以看出，国内学术界对于财务治理的定义并无很大分歧，都认为财务治理是以财权合理配置为核心的一系列制度安排，主要不同在于对财务治理主体的界定不同。笔者认为，只要涉及到财权的配置，均可归属于财务治理的研究之中，但是财务治理是否仅仅局限于一种“制度安排”呢? 因此，本文认为公司财务治理是指通过财权在企业内部的合理配置，并在各利益相关主体之间形成有效的财务激励、财务约束、财务评价等机制以达到权利、责任和利益的均衡，从而提高公司治理效率的—套正式的、非正式的制度、行为和规范。 (二)财务治理结构的内容及作用 1、财务治理结构的内容 (1) 财务资本结构安排。财务资本结构安排在一定意义上是企业的产权制度安排、公司治理结构基本安排，初步反映了出资人所有权、企业法人财产权、债权人债权三者之间的制衡关系。 (2) 财务组织结构安排。财务组织结构安排是企业财务治理权在股东大会、董事会、经理层、监事会等权力组织部门间的分配，是财权在企业内部的初次分配，相应形成了所有者财务、经营者财务双层财务治理组织模式。 (3) 财务运营模式安排。财务运营模式安排是财权在企业内部经营者财务及以下层次财务部门之间的分配，是财权在企业内部的二次分配。依据企业基本组织模式(如直线职能制、事业部制、控股制等。企业财务战略指导下，构建、形成合理集权、分权的财务运营模式，是财务治理发挥应有作用的重要基础。 (4) 财务机构岗位安排。财务机构岗位安排，也是财务治理结构重要组成部分。就目前而言，这一安排必须要解决好两大实际问题，才能建立起有效的财务治理结构。第一，财务部门与会计部门的分别设立问题；第二，稽查特派员、财务总监、总会计师等在企业财务中的地位问题。 2、财务治理结构的作用 (1) 公司治理结构节约了运营成本，提高了管理效率。随着社会分工的不断深化、细化、经济全球化的不断推进，仅靠董事们去经营管理现代企业无疑是不够的，于是大量具备专业知识和管理能力的人便以非所有者身份被董事会聘为职业经理。这既在一定程度上优化了企业的人力资源结构，更提高了企业决策和运营的科学性和管理效率。 (2) 公司治理结构客观上起到了促进社会投资的作用。众所周知，资本扩大有积累和积聚两种基本形式，相对于资本积累方面，资本积聚有着在较短时间内形成庞大资本的优越性，而这种优越性正是建立在广大投资者对投资项目和企业法人的充分信任的基础上的。公司治理结构正是这一信任的引力源泉和制度支撑，凭着内部所有权与经营权的分离，董事会、经理层与监事会的分工制衡，增强了现代企业内部所有权与经营权的分离，增强了现代企业内部决策的透明性和可监督性，使得公司治理的民主性显著增强，调动了投资积极性。 二、上市公司内外部财务治理结构的划分 财务治理是财务治理结构和财务治理机制的统一，可分为内部财务治理和外部财务治理两种形式。 (一)上市公司内部财务治理 (1) 内部财务治理结构，也称公司财务治理组织结构，也就是公司的法人治理结构，是公司财务治理的核心。财务组织结构安排是公司财权在股东大会、董事会、经理层、监事会等权力组织部门间的分配，是财权在公司内部的初次分配，相应形成了所有者财务、经营者财务和财务经理财务治理结构。股东会、董事会、监事会和经理层之间的分层财务