三板基金PPT修正版解读.ppt

新三板一期私募投资基金募集说明书 上海汇昌富股权投资基金管理有限公司 主讲人：于顺喜 目录 1. 资本市场改革创造历史性机遇 2. 新三板的投资机会 3. 3. 汇昌富新三板基金介绍 1 资本市场改革创造历史性机遇 1.1 中国多层次的资本市场体系 主板 创业板和中小板 新三板 区域性股权交易中心 场内市场 场外市场 中国的 纳斯达克 在今年3月两会上，李克强总理政府报告中提出全民创业、万众创新的国家愿景，为新三板注入新的发展动力。 上市门槛低、审批效率高，新三板为企业提供了十分便利的上市融资渠道。而且这些代表着中国经济未来发展方向的企业，未来将会给投资人带来超额的收益，目前价值洼地特征十分明显。 1.2 新三板市场介绍 全称：全国中小企业股份转让系统（俗称“新三板”） 成立时间：2012年9月20日公司在国家工商总局注册成立 上级主管单位：证监会 市场定位：全国第三家证券交易场所 特色制度：做市商制度、股东人数限制及可预期创业板直接 转板通道（高科技企业） 主板 1.3 新三板发展现状 相关 媒体报道 1.4 新三板企业总市值疯狂增长 2014年开始，新三板进入快速增长时期，新三板企业总市值达5124亿，同比增长895%。 预估2015年新三板总市值将达到2.4万亿。 在新三板市场中，2014年机构所参与挂牌企业数量相比去年也有巨大增长。 曾经投资过新三板挂牌企业的机构比例为27%，而在这些机构中，表示计划投资新三板企业的机构占比70%。 新三板的投资机会 2 2.1 股权投资的优势 VS 债 权 投 资 股 票 投 资 股 权 投 资 VS $ 安威士（430349） 4月3日 单日暴涨 1000倍 智立医学（430145） 近三个月涨幅高达172倍 雅威特 （430612） 单日涨幅达 7043% 瓷爵士 （831441） 单日疯涨 700倍 水治理 （831511） 3月20日仅一日 暴涨2000倍 久日化学 （430141） 单日涨幅突破 800% 2.2 新三板创造的神话 2.3 新三板转板有望年底推出 2.4 历史性投资机遇 历史性 投资机遇 转板制度 竞价/分层 制度 私募股权基金投资新三板 未来预期投资者门槛降低 ---市场投资需求放大 新三板市盈率低于主板市盈率 ---估值回归合理 企业选择采用竞价交易 ---流动溢价空间大 2015年新三板市场将迎来一轮新的历史性投资机遇！ VS 个人投资者 难以参与 私募基金 是王道 超高门槛 门槛直降 最低500万元的准入门槛 将绝大多数个人投资者挡在了门外。 借道私募基金参与新三板市场， 门槛由500万直降至100万。 盲目投资 专家投资 新三板企业数量众多，个人投资者很难用专业的视角评判企业的真实投资价值。 新三板基金拥有专业的投资团队， 可以更加专业的角度去判断投资标的。 风险集中 风险分散 由于资金限制，即使个人投资者能够参与新三板，也仅能配置个别股票，风险较大。 基金汇聚了众多资产， 能够配置各类不同的股票，分散风险。 2.5 机构投资者的优势 汇昌富新三板基金介绍 3 新三板基金是专注于投资拟在及已在新三板挂牌企业股权的私募股权投资基金。 基金管理人（GP）通过对目标企业的权益投资、享受企业成长红利、后期转板、做市转让、并购重组等方式实现转让，获得投资回报。 3.1 新三板基金 01 04 05 02 03 三板市场企业发展潜力大、 投资门槛低、是中国资本市场的“纳斯达克” 专属 优势 基金精选的投资项目， 均符合国家的产业政策， 拥较强的技术管理水平， 为企业的发展奠定坚实的基础。 市场优势 标的优势 储备项目优势 作为基金的管理人，上海汇昌富已积累服务场外交易市场近400余家中小企业，中间蕴含着大量地优质投资标的。 风控优势 基金投资的标的均为三板市场挂牌或拟挂牌企业， 经过交易所、专业会计师事务所、律师事务所以及资产评估机构的多重把关， 完善项目的风控流程。 退出优势 三板市场的挂牌标准相较低， 挂牌上市较快， 可以实现较快的退出。 3.2 新三板基金的优势 九鼎新三板基金系统性布局新三板。 2014年九鼎新三板基金净利润平均增长25%，远高于A股。 基金收益率：投资期1年，退出期1年，预计2015年年化收益率超过50%。 资本市场改革红利：流动性改善推动整体市盈率达15倍。 3.3 同行业比较---九鼎新三板基金 成功 投资 上海汇昌富作为上海股交中心 第一批会员单位，业绩量和服务质量都领先于其他单位。 “上海股权托管交易中心2014年度优秀报