中央银行学金融监管精要.ppt

中央银行监管 主讲：白魏维 PPT制作：李婷 薛梦佳 资料收集：魏雨 本章主要内容及重点 监管目标 监管原则 麦道夫诈骗案 2008年12月10日，纳斯达克前主席伯纳德·麦道夫诈骗600亿美元被儿子告发，成美国历史上金额最大的“庞氏骗局”欺诈案。 麦道夫夫妇同意放弃约8000万美元家产，仅留下250万美元现金，法院还下令没收马多夫约1700亿美元财产。 2009年6月29日，麦道夫因诈骗案在纽约被判处150年监禁。 受害机构达30多家，汇丰也成为最大的受害者之一，导致各国股市再现恐慌性下跌。 目 标 维护金融体系的安全与稳定 保护存款人、投资者和其他社会公众的利益 促进金融体系公平、有效竞争、提高金融体系的效率 监管目标 监管原则 基本原则 监管主体独立性原则 依法监管原则 内控与外控相结合原则 稳健运营与风险预防原则 母国与东道国共同监管原则 第四节 金融监管的主要内容 一、预防性管理 二、存款保险制度 三、紧急救援 预防性管理 市场准入 资本充足性 流动性管制 业务范围的限制 贷款风险的控制 准备金管理 管理评价 雷曼兄弟破产 美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公司2008年9月15日根据美国破产法，向美国联邦破产法庭递交破产保护申请。 具有158年历史的雷曼兄弟公司在破产之前是一家全球性的投资银行，其总部设在美国纽约市，在伦敦和东京设有地区性总部，在世界上很多城市都有办公室和分支机构。它在很多业务领域都居于全球领先地位，包括股票，固定收益，交易和研究，投资银行业务，私人银行业务，资产管理，和风险投资，它服务的客户包括公司，国家和政府机构，以及高端个人客户等。 引起破产的几大主要因素 美国的次贷危机引发的金融风暴 进入不熟悉的业务，且发展太快，业务过于集中 自身资本太少，杠杆率太高 所持有的不良资产太多 市场产生恐慌，对手终止和雷曼的业务 管理层处理危机情况不足 2000年后，房地产和信贷这些非传统的业务发展很快，雷曼兄弟和其它银行一样，开始涉足此类业务。 近年来，雷曼兄弟一直是住宅抵押债券和商业地产债券的顶级承销商和账簿管理人。即使在房地产市场下滑的2007年，雷曼兄弟的商业地产债券业务仍然增长了约13%。 这样一来，雷曼兄弟面临的系统性风险非常大。 以雷曼为代表的投资银行与综合性银行（如，花旗、摩根大通等）不同。它们的自有资本太少，资本充足率太低。为了筹集资金来扩大业务，它们只好依赖债券市场和银行间拆借市场。 雷曼在债券市场发债来满足中长期资金需求，在银行间拆借市场通过抵押回购等方法来满足短期资金的需求（隔夜、7天、一个月等）。然后将这些资金用于业务和投资，赚取收益，扣除要偿付的融资代价后，就是其公司运营的回报。 下表是雷曼兄弟公布的资产负债表情况 其所持有的很大一部分房产抵押债券都属于第三级资产。雷曼将很大一部分难以出售的债券都留在了自己的资产表上（30%－40%）。这样的债券评级很高，所以利率很低，不受投资者的青睐，卖不出去。 问题就是，这些债券并没有一个流通的市场去确定它们的合理价值。 当市场情况好的时候，以上的问题可以说不是问题，但坏就坏在，金融危机来了。 在整个过程中，雷曼兄弟的管理高层也负有相当大的责任。首先是受过去成绩的影响，管理层盲目乐观。雷曼的CEO Richard Fuld 在1993 年成为雷曼的最高领袖，到2008年是华尔街上任职时间最长的CEO。这期间，他带领雷曼成为华尔街上的巨无霸之一，荣获“债券之王”的称号，且几次避免了破产的恶运而走向辉煌。 正因为如此，公司不免自上而下产生了盲目乐观和自满的情绪。在过去的几年里，公司业务拓展太快，将风险控制的重要性放在一边；对未来形势判断失误，即使是在房产市场出现危机苗头的2007 年仍扩展这方面的业务。所以呢，这就为后来的危机埋下了伏笔。 （二）、在美国有98%以上的商业银行参加了联邦存储保险，普及率这样高的原因 ① 占商业银行多数的国民银行和联储成员行被强制要求投保。 ② 许多州金融法要求本州银行参加联邦存款保险公司的保险，以维护本州的金融稳定。 ③ 由于竞争的压力，商业银行自愿参加联邦存款保险。 商业银行按投保金额向联邦存款保险公司支付一定比例的保费即可。 （三）、存款保险制度的效用 （1）、存款保险制度为整个金融体系又设置了一道安全防线，从而提高了金融体系的信誉和稳定性。 （2）、存款保险制度对稳健市场避免金融风潮