余额宝“搅局”基金业托管银行“居中”应势图变.docVIP

余额宝“搅局”基金业托管银行“居中”应势图变 　　首只互联网基金——天弘增利宝货币基金在淘宝网开卖，在银行业引起的轩然大波不亚于此前阿里信用支付带来的震撼。2013年7月1日，淘宝旗下的余额宝和天弘基金共同宣布，6月13日上线的余额宝服务，截至6月30日24时，累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元。这一净申购规模已大大超出市场预期。然而，与支付宝数百亿沉淀资金相比，这或许只是开始。该基金成立不满一个月，规模已经超过百亿元。 　　在全国上下闹“钱荒”的时节，是什么导致该基金逆市增长，成立不满一个月便成功募得百亿元规模？托管互联网基金对托管银行有哪些不一样的要求？将对银行业带来哪些影响？这是面对第一支互联网基金我们必须思考的重要问题。 　　完美的客户体验是成功之本 　　流程简单，只需动一下手指。淘宝用户实现了一键买基金：只需支付宝中点击“转入”即可将资金转入余额宝，同时也完成了申购天弘基金的整个过程。在传统领域这一过程需要淘宝的用户将支付宝的资金先转回银行卡中，再从银行卡里申购基金，且不说要登录几个系统，单就这一过程就要2～3天的时间，根本无法满足小微商户对资金管理的要求。 　　灵活便捷，赚钱花钱两不误。淘宝用户实现了躺着赚钱：今天转入余额宝，明天就能看到账户里的资金在增长。在淘宝用户闲散资金获得较高收益的同时，还能随时消费支付，用户不仅可以用余额宝实时支付淘宝站内订单，转账到他人的支付宝余额等，还可以将余额宝实时转出成为自己的支付宝余额。在进行购物支付时，支付宝用户只需选择支付宝收银台上的余额宝，轻点几次鼠标，即可完成支付。灵活便捷的方式实现了赚钱花钱两不误。 　　一元起购，管理费率最低。淘宝用户实现了零门槛理财：此次余额宝产品面向的是淘宝小微用户，其认购上限是100万元，无机构投资者，是一种纯民间的投资。与传统基金理财账户平均7万至8万元的投资额相比，余额宝用户的人均投资额仅为1912.67元。低门槛的目的是让零花钱也能获得增值机会，让支付宝用户哪怕只有1元、100元钱，也能享受到闲钱增值的快乐。真正的聚沙成塔，被广大网民誉为“屌丝理财神器”。 　　灵活的产品创新是成功之源 　　渠道开拓创新 　　传统的基金销售比拼的是渠道，基金公司施展各种能力拓展代销机构，各商业银行的基金销售部门都是基金公司眼中的“高富帅”。只要绑定一家规模大的代销银行，基金的发行规模就有了保证，也决定了基金的生命力与基金公司的财运。传统基金的资金来源除了一般投资者外，很大一部分来自于机构客户，特别是货币基金，20%的客户拥有80%的资金，大客户的资金进出对基金运作的波动影响非常大。 　　相比较而言，余额宝只有直销单一渠道，不再受制于销售渠道，不用再看代销银行的眼色，节省了销售费用。由于余额宝产品面对的是淘宝小微用户，其具有年轻化、接受力强的特点，他们更愿意尝试新的产品。伴随如今沟通交流方式的多元化，网络、微博、微信等新一代传播工具盛行，一个用户体验好的产品，将很快通过每一个圈子发散出去，这也是“余额宝”为什么在短时间内用户量可以成几何级数增长。互联网基金用行动打破了这一怪圈，虽然只有直销这一渠道，但是却在1个月内轻松过百亿元，现在每天增长近10亿元，并且还在加速。 　　流程管理创新 　　正如《大数据时代》一书所述，未来，数据将会像土地、石油和资本一样，成为经济运行中的根本性资源。目前，支付宝公司已经拥有中国仅次于银行业的个人数据信息，余额宝则是充分利用了这一资源。余额宝不仅拥有来自于淘宝广大潜在用户的个人数据信息，还可以借助淘宝强大的数据平台参与构建互联网基金的流程管理。 　　传统的基金代销渠道，只有到T日的日终才可以开始各销售终端的数据归集，而余额宝则借助淘宝网的数据平台把天弘的直销端变成了无数向用户延伸的触角，依靠支付宝强大的数据处理能力，实现了淘宝用户发起申购赎回基金的数据实时归集，而这一实时归集将直接导致申购、赎回流程的再造。 　　投资运作创新 　　由于数据归集效率的提高，基金管理人时时掌握申购赎回的数据，由此管理人在T日额外获得了交易时间（传统领域要在T日的日终才可以由各代销机构归集来，而该产品只要在T日的15：00即可），可以提前做出交易准备。同时在赎回方面，由于对数据的提前掌握，可以更从容地管理流动性，使资金提高了运作效率。效率提高，收益提高，在货币基金的排名里又多获得一分。 　　纵观货币基金的发展史，收益率的提高经过：“灰色时代”，靠表外待持，提高杠杆化；“拼爹时代”，银行系、券商系的产品有更多渠道获得交易资源；“大数据时代”，靠优化流程、提高效率，技术取胜。 　　安全高效的托管营运是成功之基 　　作为第一支互联网基金，余额宝的出现着实在银行业内泛起不小涟漪。特别是作为第一支互