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磁性材料行业 ——具有全球竞争优势的行业 电子行业研究员 段迎晟 0755 座机电话号码 duanys@ 磁性材料发展预测 ? 成本和下游产业链的变化，造成了世界磁性材料产业链在欧洲 －美国－日本－中国的转移，目前国内磁性材料的产量已占世 界的60％。由于世界上尚无其它地区能够为磁性材料行业提供 如此有利的生产环境，该行业向国内的转移将成为长期的趋势 ? 永磁材料、软磁材料等均有其优势应用领域，从技术和市场的 角度出发，这些材料仍将长期并存发展。 ? 随着电子信息行业及汽车行业的快速增长，将带动磁性材料需 求的持续增长。预计未来几年世界铁氧体磁性材料的市场需求 将保持15%的年增长率。 磁性材料发展预测 软磁铁氧体产业比例 用于功率转换，大电流到小电流，高压到低压 NiZn 6% 其他 6% MgZn 22% MnZn 66% MnZn MgZn NiZn 其他 中国钕铁硼磁体市场规模及增长 不同用途的磁性材料的毛利率比较 全球的磁性材料行业集聚地－浙江 在汽车工业中的应用日益广泛 经济性与污 自动控温 天窗 经济性与污 自动控温 天窗 巡航控制 巡航控制 染控制 染控制 卡座 雨刮器 卡座 雨刮器 前大灯灯罩 前大灯灯罩 扬声器 扬声器 仪表盘 仪表盘 助力转向 助力转向 除雾 除雾 后备箱 后备箱 防滑 防滑 冷却风扇 车窗 启动 冷却风扇 车窗 点火 启动 座位调整 点火 座位调整 空调 门锁 空调 门锁 油门和曲轴传感器 油门和曲轴传感器 混合动力车 电动汽车 电动汽车 Prius混合动力系统工作原理 Prius混合动力系统工作原理 电机 50kW 发电机 37.8kW ; 电机 50kW 发电机 37.8kW ; 钕铁硼同步电机 钕铁硼同步电机 高矫顽力 Nd-Fe-B磁体 高矫顽力 Nd-Fe-B磁体 福特Escape混合动力 丰田Prius混合动力车 福特Escape混合动力 丰田Prius混合动力车 车发动机及传动系统 Honda混合动力系统 车发动机及传动系统 Honda混合动力系统 风力发电机组 永磁同步发电机 永磁同步发电机 计算机硬盘驱动器的基础材料 3.5英寸硬盘 3.5英寸硬盘 主轴驱动电机 5.25英寸硬盘 音圈电机 5.25英寸硬盘 （VCM ） 微型硬盘 微型硬盘 硬盘需求 年需求量预测图表 700 600 500 400 300 200 100 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 硬盘年销售额预测 平均年 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 增幅% 应用范围 企业级存储系统 4,872 4,505 4,974 4,853 4,540 4,354 4,791 1.2 传统的服务器 38 38 40 49 56 59 57 8.3 台式电脑 11,369 10,578 10,727 10,197 10,107 9,757 8,998 -3.2 移动电脑/ 家用存 270 384 584 1,136 1,824 3,033 4,389 62.8 储 笔记本电脑 4,235 4,624 5,206 5,898 6,510 7,400 8,007 11.6 消费电子产品领域 1,366 2,853 4,680 6,449 7,773 9,328 11,376 31.9 总计 22,150 22,983 26,213 28,581 30,809 33,931 37,619 10.4 年增长率 % NA 3.8 14.1 9.0 7.8 10.1 10.9 五力分析 潜在进入者 新进入者的威胁：较小 供应商：原 侃价能力：较强 竞争对手： 侃价能力：一般 购买者：电子 材料、设备 TDK等 元器件生产商 替代品的威胁：小 替代品：非晶、压 电陶瓷 产业竞争力分析 竞争因素 分数（5分最高） 权重 结果 现有竞争力量 3 25% 0.75 替代品 1 15% 0.15 潜在进入者 2 20% 0.4 供应商的力量 4 20% 0.8 购买者的力量 3 20% 0.6 合计 -- 100% 2.7 中科三环行业地位 中科三环作为国内钕铁硼行业的龙头企业，具有专利、规模、技术 中科三环作为国内钕铁硼行业的龙头企业，具有专利、规模、技术 优势，其中独创了高品质、低成本、具有三环特色的核心技术 优势，其中独创了高品质、低成本、具有三环特色的核心技术 中国最大