《二零一六年度诺贝尔经济学奖和时间序列计量经济学--恩格尔和格兰杰的理论贡献评述》.pdf

山东社会科学 SocialScience Shandong 2004年第3期(总第103期) No．3，2004(SerialNo．103) 2003年度诺贝尔经济学奖和 时间序列计量经济学 ——恩格尔和格兰杰的理论贡献评述 孙涛 (山东大学经济研究中心，山东济oh250100) [摘要]2003年度诺贝尔经济学奖为美国经济学家罗伯特·恩格尔和英国经济学家克莱 夫·格兰杰所分享。恩格尔和格兰杰获奖的主要原因是在经济时间序列分析方面进行了开拓 性的工作。绝大多数的经济时间序列具有两种关键的特质：非平稳的和波动水平随时间变化。 恩格尔提供了“对随时问变化而波动的经济时间序列的分析工具——条件异方差自回归模 型”；格兰杰则建立了“对非平稳经济时间序列的分析方法——协整理论”。 [关键词]2003年度；诺贝尔经济学奖； 时间序列计量经济学 [中图分类号]F064．1[文献标识码]A[文章编号]1003叫145[2004]03删7—04 美国经济学家罗伯特·恩格尔(RobertF．E嘲e) 组合风险评估方面找到了现实的途径”；格兰杰则是 建立了“对非平稳经济时间序列的分析方法——协 和英国经济学家克莱夫·格兰杰(CliveGranger)分享 了2003年度的诺贝尔经济学奖，q)这是继2000年赫 克曼和麦克法登获奖之后，瑞典皇家科学院又一次 费、汇率和相对物价水平，以及短期利率和长期利率 将这一荣誉授予计量经济学研究领域。赫克曼和麦 之间的关系”具有非常重要的意义。∞ 克法登因为对截面数据(cros8一sectionaldata)的处理 一、非平稳性和格兰杰的协整理论 和研究，从而在微观计量经济学方面的矢出贡献而 平稳的时间序列变量大体可以分为弱平稳 得奖。恩格尔和格兰杰获奖的主要原因是在经济时 or (weaklystationary 间序列分析(time—series analysis)方面进行了开拓性(strictly 的工作。时间序列数据是指隔一定时间间隔纪录的 方差、协方差(--@矩)都与时间无关，其中协方差只 数据，宏观计量和金融计量研究的变量大多是时间 是两期时间间隔的函数，后者则是指高阶矩也要满 序列变量。绝大多数的经济时间序列具有两种特质 足时间无关性。传统的计量经济模型假定时间序列 (key 变量是从随机过程中随机抽取出来然后按时间序 property)：非平稳的(non—stationary)和波动水平 随时间变化(time—varyingvolatility)。这两种特质的(chronologicalsequences)排列而形成的，因此它总存 存在严重影响了用传统的分析工具进行统计推断和 在一个长期的趋势，即这一列经济变量一定是平稳 假设检验的有效性。恩格尔提供的“对随时间变化 的。非平稳性是指变量不能呈现一个清晰(clear— 而波动的经济时间序列的分析工具——条件异方差 cut)的趋势，趋向于一个常数或一个线性轨迹(线性 自回归模型(ARCH)”，进而“不仅为研究人员提供了 函数)。很多的总量变量都具有这一性质，如国民生 不可或缺的工具，还为分析家们在资产定价和投资