企业融资-对我国中小企业融资难问题的探讨 .doc

对我国中小企业融资难问题的探讨 ■ 刘平良 湖南中医药大学 摘 要 中小企业在促进我国国民经济的发展中发挥着重要作用，但中小企业融资难的问题已成为制约其发展的瓶颈。本文从我国中小企业融资的现状出发，分析了融资难的成因，并针对其原因，提出了相应的解决对策和建议。 关键词 中小企业 融资 现状 对策及建议 近年来，我国中小企业得到迅速发展，已逐步成为促进国民经济发展的生力军，中小企业在产品技术创新、产业结构调整、创造就业机会、解决农村富余劳动力转移、提高人民生活水平等方面发挥着非常重要的作用。但是，随着金融危机的蔓延，中小企业的资金短缺，融资难的问题日益突出，已成为制约其发展的瓶颈。因此，深入分析中小企业融资难的成因，并找出相应的解决对策及建议，已成当务之急。 一、我国中小企业融资现状 （一）中小企业融资渠道窄 在我国市场经济环境下，中小企业的融资渠道主要是内源融资和外源融资。从目前状况来看，中小企业内源融资状况普遍不佳，8%的中小企业留存收益不足，自我积累意识差，另外，新税制实施后，使中小企业失去了税负优势，内源融资来源严重不足。另一方面，解决融资的难度加大。由于进入证券市场的条件较高，创业投资体制不健全等因素，中小企业想在证券市场获得资金支持的可能性很小，而银行部门也由于中小企业数量众多，又普遍具有信用水平低或尚未建立起信用、可抵押资产少、财务制度不健全、资金需要数量少但频率高等问题，不敢轻易放款，贷款条件也相当严格，还有中小企业自身的经营风险和缺乏信用观念等， 也影响了中小企业的融资能力，从而影响了其可持续发展。 （二）融资成本过高 目前，各商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮了20%~30%，加上评估费、登记费、公证费、担保费等，造成中小企业的融资总成本高达12% 左右，比大型优势企业的融资成本高出一至数倍。过高的资金成本意味着中小企业的资金利润率至少要达到12% 才能盈亏平衡，而我国工业平均利润率能达到12% 的行业是很少的。 （三）中小企业获得的银行信贷支持少 据统计，目前我国中小企业的贷款规模只占银行信贷总额的8%左右，全国乡镇企业，个体私营企业，“ 三资” 企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4% ，可见我国中小企业获得的银行信贷支持非常少，这与中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58% ，生产的商品占社会销售额的59% ，上缴税费占50.2% 是极不相称的。 二、我国中小企业融资难的原因 中小企业融资难的原因是多方面的，既有中小企业内部自身的原因，也有外部环境方面的原因，具体表现在以下几个方面： （一）企业自身的原因 1 ．相当多的中小企业内部治理结构不完善 有的中小企业属于“ 家族式管理” ，有的属于承包型经营，有的试图引入现代制度下的经营机制，但形似而神非，这也直接造成企业经营管理混乱，经济效益低下。这种体制和治理机制方面的缺陷是国有商业银行不愿涉足的深层次原因之一。 2 ．中小企业信用观念淡薄 我国中小企业信用等级普遍不高，不注意维护自身的形象。据统计我国中小企业有50% 以上财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或3B以下，高层管理者的合同意识，履行水平和诚信观念十分淡薄，恶意举债，转嫁风险的现象时有发生，更有一些中小企业由于种种原因逃债、偷税、漏税，使得中小企业的信用度大大降低，这样使得大量的信用贷款也就很难投入其中，不利于中小企业融资。 3 ．中小企业抵押担保难 社会中介机构太少，导致中小企业担保难、抵押难。特别是中小科技、信息企业，由于其缺少可用于抵押的抵押物，获得担保则更难。抵押难具体表现为：中小企业抵押物少，抵押物折扣率高，同时中小企业抵押缺乏完备的信用担保机制，担保很难落实，难以符合银行的贷款条件；评估部门手续繁琐、收费高、评估标准不规范、随意性大，企业难以承受；担保则更难，愿意为中小企业担保的单位很少。 4 ．中小企业信息不对称 由于中小企业自身的财务制度、管理制度等不健全，内部管理不规范。因此，银行及其他金融机构很难掌握他们的实际经营状况，更加上中小企业的高层管理者素质不是很高等特点，没有及时与银行及其他金融机构沟通，银行及其他金融机构无法获得贷款合同实施后中小企业的有用信息，特别是企业申请贷款的实际能力和偿还债务的能力。 （二）外部环境原因 1 ．我国迄今尚未设计出针对企业创业阶段的融资体制 中小企业的业主基本上是依赖自有资金和向亲友借贷等手段取得创业资本，随后的发展阶段也很难获得及时有力的融资支持，主要是依赖企业内部积累。对于商业银行而言，中小企业贷款的管理成本较高，从自身利益考虑，不愿对中小企业贷款。由于中小企业数量众多，企业的情况千差万别，企业要求贷款的数额小，给中小企业贷款会大大增加银