企业融资-中小企业债务融资简介.ppt

进入直接融资市场 机构投资者认可 提高企业知名度 * 中小企业集合票据的优点 公开发行：协助企业规范财务经营活动 发行便利：注册制 募集中长期资金:符合企业资金需求，锁 定中长期融资成本 * 集合票据的优点 集合票据的优点 政策支持 协会：免除中小企业会费、绿色通道、推动市场成员成立全国性信用增进机构。 我省地方政府支持政策： （一）省中小企业局每年1000万的专项资金 （二）地方政府对发行企业给予10%的贴息 * 集合票据的发行流程 * 集合票据的发行流程 工作特点：主承销商负责制 遴选发行企业 协助发行企业制定发行计划 负责组织制作和汇总注册文件 负责在注册过程中与协会进行沟通 负责协助后续管理和应急处理 * 中小企业集合票据 全国情况 2009年11月13日，首批3单集合票据通过注册程序并于11月23日成功发行 截止2013年6月30日，共有324家中小企业发行128只集合票据，共募集资金289.77亿元。 * 中小企业直接融资工具 （二）中小企业区域集优票据 * 中小企业区域集优票据 定义：是指2个以上、10个以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的、约定在一定期限还本付息的债务融资工具，特点在于由当地政府成立融资发展基金为增信机构提供反担保，统一由中债信用增进股份有限公司进行增信，将债券债项评级增至AAA级，降低发行利率，为企业最大限度节约财务成本 中小企业区域集优票据优势 节约财务成本。中小企业通过集合增信发行，综合成本较低 拓宽融资渠道。该产品在银行间市场发行，是直接债务融资方式，合理运用该产品可以帮助企业摆脱融资渠道单纯依靠银行贷款的间接融资方式 提供企业稳定发展的中长期资金。该产品可以提供1-3年期的资金，每年付息一次还本，可较好解决企业中长期规划发展的需要 中小企业区域集优票据优势 募集资金使用受限较少。资金除不得用于股票、期货和房地产等方面的投机性支出以外，不仅可以用于补充企业营运资金缺口，还能偿还企业已有的成本较高的银行借款 提升企业知名度。该产品在银行间债券市场上公开发行，投资者包括商业银行、证券公司和基金公司等，企业发行该产品将迅速提升品牌影响力，使得企业未来的银企合作更加通畅 各自承担债务。中小企业虽然捆绑在一起统一发行，但相互之间独立，只对自身发行额承担偿债义务，与集合中的其他企业相互独立。 中小企业债务融资简介 目 录 一、江西省债务融资工具运用输在起跑线上 二、中小企业债务融资工具简介 三、丰城中小企业集合票据横空出世 * 江西省债务融资工具运用输在起跑线上 * 江西省债务融资工具运用输在起跑线上 （一）江西银行间债务融资市场运行概况 融资发行规模同比增速快。2013年上半年，江西省银行间债务融资发行规模呈现快速增长态势。1至6月，全省银行间债务融资发行规模达到136.5亿元，较2011年、2012年同期增长比例分别达到753.13%、136.98%。在融资发行规模快速增长的背景下，全省商业银行金融机构开展银行间债务融资承销由2012年8家增加至13家，表明银行间债务融资得到省内企业、金融机构的广泛认可，通过银行间债券市场融资成为企业进行直接融资的主要渠道之一。 * 江西省债务融资工具运用输在起跑线上 支持实体经济发展力度大。按照国家“稳增长、调结构、保民生”的发展要求，江西省银行间债务融资积极探索募集资金用于市政建设、公用事业、以及中小企业流动资金等用途的债务融资工具发行，充分满足地方实体经济发展需要。2013年上半年，江西省银行间债务融资中用于能源、市政建设、公用事业、交通运输的募集资金分别达1.5亿元、7亿元、20亿元、107亿元，通过非公开定向发行、短期融资券等金融品种募集用于企业生产经营需要的资金达11亿元，有效支持了地方经济保持平稳健康发展。 * 江西省债务融资工具运用输在起跑线上 债务融资工具结构优化。由于企业、承销商业银行对银行间债务融资工具不断加深认识，2013年度上半年，江西省债务融资工具结构得到进一步优化。主要体现在：一是债务融资工具品种进一步优化，由以短期融资券为主开始转变为以中期票据、非公开定向发行为主；二是债务融资期限进一步延长，由以短期债务融资为主向中长期为主转变。债务融资工具结构优化，进一步提升融资资金的使用效率，有效支持了地方经济增长。 * 江西省债务融资工具运用输在起跑线上 政策宣传到位，营造良好舆论氛围。为进一步推动银行间债务融资工作，人民银行南昌中心支行联合交易商协会、招商银行南昌分行组织召开了全省企业债务融资工具知识宣传培训班，向全省部分上市企业、中小企业介绍债