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证券市场基础讲义 深圳信息技术学院 john kong kungon@163.com 课程说明 教材：《市场基础》（09版），中国财政出版社2009年06月 参考教材：《证券投资学》（第二版），曹凤歧、刘力、姚长辉编著，北京大学出版社，2000年 参考资料（报刊杂志）：《财经》、《证券市场周刊》、《资本市场》、《投资与证券》人大报刊复印资料、《金融研究》、《投资研究》、《中国证券报》、《金融时报》等。 推荐网站： 证券信息联播网（），是中国证监会指定的上市公司公开信息披露网站之一。 金融界（） 证监会网站（） 上海交易所网站() 深圳交易所网站（） 中国上市公司资讯网() 各大证券公司、基金管理公司都有自己的网站 国际知名网站： 是关于投资信息最好的网站之一，包括国内国际市场报价、评论和研究。 美国证券交易委员会的网址，提供新闻和信息、投资帮助和投诉处理、证券交易委员会的规则、实施状况以及数据。 纽约股票交易所网址 美国股票交易所网址 美国nasdaq网址 美国芝加哥商品交易所 国际证券委员会组织 .hk英国金融服务权威机构 美国著名证券公司-美林公司网址 导学 第一节 投资与证券投资 一、投资的概念 二、投资的发展简史 三、投资与投机 四、投资的分类 五、投资的形式 第一节 投资与证券投资 一、投资的概念 从最一般的角度来说，投资是指经济主体(国家、企业、个人)以获得未来货币增值或收益为目的，预先垫付一定量的货币与实物，经营某项事业的经济行为。简单地说，投资是指为了获得可能的不确定的未来值而做出的确定的现值的牺牲。 二 投资的发展简史 投资是在人类历史发展到一定阶段时才产生的。它是一个历史的范畴。 伴随着货币的普遍使用和商品经济的发展，投资活动频繁起来。但投资的形式主要是实际投资和直接投资，投资者也只是某个封建主或教主或者富商及其家族。 随着股份制度的发展，证券制度成为现代资本主义社会的一个明显特征。投资不再仅仅是实际投资、直接投资，金融投资已成为投资的主要方式。投资不再是个别大资本家和富翁的事情，众多的中小资本甚至一般工人都可以购买股票成为股东。 三 投资与投机 以现代社会的“经济”标准来判断，投机实际上就是一种投资，是一种承担特殊风险获取特殊收益的行为，是投资的一种特殊形式。在西方，一般将短期的投资称为投机。 投资与投机的异同 相同之处表现在： 第一、两者皆以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为，从本质上讲没有区别； 第二、两者未来收益都带有不确定性，都包含有风险因素，都要承担本金损失的危险。 不同之处主要表现在： 第一、两者行为期限的长短不同。 第二、两者的利益着眼点不同。 第三、两者承担的风险不同。 第四、两者的交易方式不同。 四 投资的分类 狭义投资与广义投资 直接投资与间接投资 实际投资与金融投资 国家投资、企业投资与个人投资 生产性投资与非生产性投资 盈利性投资与政策性投资 国内投资与国外投资 （一）狭义投资和广义投资 广义的投资：是指为了获得未来报酬或收益而预先垫支资本及货币的各种经济行为。如开办工厂、开发矿山、开垦农场，以及购买股票、债券、期货等。 狭义的投资：仅指投资于各种有价证券，进行有价证券的买卖，也可称为证券投资，如购买股票、债券等。 （二）直接投资和间接投资 直接投资：是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产或者购买现有企业的投资。 间接投资：指投资者以其资本购买公债、公司债券、金融债券或公司股票等，以预期获取一定收益的投资。由于其投资形式主要是购买各种各样的有价证券，因此也被称为证券投资。 （三）实际投资和金融投资 实际投资：是指投资于具有实物形态的资产，如黄金、房地产、厂房、机器设备、文物古玩、珠宝玉石等等。 金融投资：是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产，如股票、债券、银行存款、外汇等等。 实际投资和金融投资的差异 风险不同 流动性不同 交易成本不同 （四）国家投资、企业投资和个人投资 1.国家投资 是指中央政府和地方各级政府所进行的投资，通常表现为财政投资，它可以由