2013稳健性对公司信息披露行为影响及研究_基于会计信息透明度视角_周晓苏.pdf

公司治理创业管理市场营销 稳健性对公司信息披露行为的影响研究 ——基于会计信息透明度的视角* ○ 周晓苏  吴锡皓 摘要 本文以我国上市公司会计信息透明度为切入 会计与中性会计之间存在冲突，它的应用将对会计信息 点，探讨稳健性对公司信息披露行为的影响。初步检验 产生扭曲，稳健程度越高，则扭曲程度越大，因而将造 [5] 表明，稳健性和会计信息透明度之间呈倒U型关系，即 成会计信息失真，更容易引起信息不对称。 在适度范围内，稳健性的增强有助于提升会计信息透明 信息不对称的形式多样，会计信息披露的模糊性 度，而由极端向下盈余管理引起的“过度稳健”则导致 （O p a q u e ）是其具体表现之一。会计信息是证券市场的 会计信息透明度下降。进一步检验发现，在剔除了盈余管 重要信息来源之一，其透明度的高低直接关系到公司的 理的影响后，稳健性的增强有助于提高会计信息透明度。 信息不对称程度，因此提高会计信息透明度水平是降低 [2] 这些结果表明，在不受盈余管理动机干扰情况下，稳健性 信息不对称的有效途径之一。 稳健会计的实施，到底 的增强有助于缓解信息不对称水平。但是，如果企业假 提升了还是降低了上市公司的会计信息披露水平，到目 借稳健之名而实施极端向下的盈余管理反而会加重信息 前为止，鲜有文献对这一具体问题进行研究。以往关于 不对称程度。因此，应在大力倡导公司实施适度稳健会 实施稳健会计后果的研究主要集中于会计稳健性能否 [4 ,6 ,7 ] 计的同时，需谨防公司假借稳健会计之名实行极端向下的 降低信息不对称程度和代理成本、 能否有效保护投 [8-11] [ 12-15] 盈余管理，会计稳健性的运用应保持一个合理的度。 资者或债权人的利益、 能否降低企业的融资成本 关键词 稳健性；会计信息透明度；资产减值准备； 以及提高公司的投资效率[ 16-19] 等方面，却极少关注稳 信息不对称；盈余管理 健性对公司信息披露行为的影响。稳健性对上市公司会 * 本文受国家自然基金项目资助 计信息披露行为能否产生影响，以及产生何种影响，对 这一问题的回答，不仅有助于深化对会计稳健性作用的 引言 认识，而且对如何保障资本市场的有效运转以及实现投 [ 1] 信息不对称一直是困扰现代资本市场的难题。 上 资者保护等问题，也具有一定的启发意义。基于此，本 市公司的信息披露行为是降低信息不对称的重要途径， 文以上市公司会计信息透明度为切入点，具体探讨稳健 是资源在资本市场中得以有效配置的基本前提，其质量