三全食品财务分析报告.doc

三全食品股份有限公司财务分析报告 财管108 Xxx 目录 一、公司简介 3 二、总体经营情况 3 三、财务指标分析 4 3.1偿债能力分析 4 3.1.1短期偿债能力分析 4 3.1.2长期偿债能力分析 4 3.2.营运能力分析 5 3.3.盈利能力分析 6 四、报告总结 6 一、公司简介 郑州三全食品股份有限公司是一家以生产速冻食品为主的股份制企业。中国第一颗速冻汤圆、第一只速冻粽子都出自三全，公司在全国有35个分公司、办事处及分厂，产品已出口到北美洲、欧洲、大洋洲和亚洲的一些国家和地区，销量多年位居国内行业第一。公司的前身是郑州市三全食品厂，成立于1993年，是一家以生产速冻食品为主的私营企业。1998年12月29日，郑州三全食品厂整体变更为郑州三全食品有限公司。 2001年6月21日，经河南省人民政府豫股批字[2001]18号文批准，公司发起人陈泽民、陈南、陈希、贾岭达、贾勇达、联世通公司以其拥有的2001年3月31日经审计郑州三全食品有限公司净资产4,300万元作为出资，按1:1比例折为4,300万股，整体变更设立为郑州三全食品股份有限公司。2001年6月28日，公司在河南省工商行政管理局注册成立，取得了4100002006909号营业执照，注册资本4,300万元，法定代表人陈泽民。 2003年11月4日，经商务部商资二批[2003]936号文批复，外资股股东苏比尔诗玛特、长日投资和东逸亚洲分别以港元现汇对本公司进行增资，企业性质变更为外商投资股份有限公司，享受生产性外商投资企业的税收优惠政策。增资后，本公司注册资本由4,300万元增加至7,000万元。2008年三全公司在国内挂牌上市。总体经营情报告期内，面对复杂的经济形势和日趋激烈的市场竞争，在董事会、监事会、管理层的共同努力下，公司紧紧围绕企业发展方针和目标，通过强化内部管理，完善品牌管理和渠道管理，调整产品结构，控制成本费用等手段，不断提升市场占有率和市场竞争力，圆满地完成了工作目标，取得了良好的经营业绩报告期内公司实现营业收入?144,454.05?万元，同比增长?4.47%；实现营业利润?8,220.51?万元，同比增长?33.57%；实现利润总额?9,371.53?万元，同比增长13.72%；实现净利润8,877.00万元，同比增长11.56%。从行业内各品牌的市场占有率看，截至??年?12?月?31?日，三全、思念、湾仔码头、龙凤四个主要品牌的市场占有率超过?60%，我公司的市场占有率连续多年雄踞行业首位，已达到了26.79% 流动比率 1.7538 1.5937 1.7172 速动比率 1.2791 1.0617 1.0116 现金流量比率(%) 44.5225 24.7878 9.2786 1．流动比率指标的意义在于,通过流动资产与流动负债的对应程度,揭示了短期债务偿还的安全性,一般情况下,流动比率越高,企业的短期偿债能力越强.从理论上讲,只要流动比率等于1,企业便具有短期债务的偿还能力，2以上最好。该企业短期流动比率大于1，从09年开始有回落又回升，说明企业的短期偿债能力较好，但未能达到200%以上，但由于该公司为属于食品行业，生产周期较短，所以流动比率也相对较低。就此判断公司的偿债能力不存在大问题。 2．速动比率指标的比值认为1.0以上为好。因为它扣除了变现能力较差的存货，因此认为它比流动比率更能准确地反映企业短期偿债能力。从09年到11年速动比率都保持在1.0以上，说明三全的短期偿债能力较好。 3．现金流量比率用于衡量企业经营活动所产生的现金流量可以抵偿流动负债的程度。比率越高，说明企业的越好 资产负债率(%) 41.871 46.358 42.1859 产权比率(%) 68.9602 82.3906 68.1595 权益乘数 1.6896 1.8239 1.6815 利息支付倍数 -10286.8191 -2998.0219 -2384.1623 1．资产负债率指标越小，债权保障程度就越高，三年都保持在50%以下，企业的偿债能力较高，财务风险就小。 2．产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，从三年的指标来看，都保持在100%以下，企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高。 3．权益乘数越大，偿债能力越差，由此可见，三年内企业偿债能力较强。 4．利息支付倍数为负数，利息费用为负数，利润总额绝对值大于利息费用绝对值，导致利息支付倍数为负，由此反映的偿债能力是非常好的。 3.2.营运能力分析 财务指标 2009 2010 2011 应收账款周转率(次) 8.4966 11.1729 13.6761 应收账款周转天数(天) 42.3699 32.2208 26.3233 存货周转天数(天) 124.939