2015年中级经济师金融专业背诵版(最新).doc

第一章 金融市场与金融工具 第一节　金融市场与金融工具概述 金融市场构成要：金融市场的主体、客户、中、价格。径买卖、承兑、现、再贴现）义效性市场活动的定价的分配的有效性 6.狭义金融市场的有效性式（史信息）半强式史公信息）式（史、公、内幕） 1. 货币市场包括、2.货币市场中交易的金融工具一般都具有期限短、流动性高、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。3.同业拆借市场特点：（1）期限短（2）参与者广泛（3）交易对象4.同业拆借市场功能：（1）调剂金融机构间资金短缺，提高资金使用效率。（2）同业拆借市场是中央银行实施货币政策， 进行宏观调控的重要载体（利率是核心）5.回购协议市场:证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。在证券回购协议中，作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。6.证券回购作为一种重要的短期融资工具，在货币市场中发挥着重要作用：（1）证券回购交易增加了证券的运用途径和闲置资金的灵活性。（2）回购协议是中央银行进行公开市场操作的重要工具。　　 7.商业据市场：为筹资，以贴现方式出售给投资者一种期无担保的信凭证。绝部分一级市场交易。8.银行承兑汇票具有以下特点：（1）安全性高（2）流动性强（3）灵活性好。9.大额可转让定期存单CDs特点：（1）不记名且可在市场上流通并转让。（2）面额固定且较大。（3）不可提前支取，只能在二级市场上流通转让。（4）利率既有固定的，也有浮动的，一般高于同期限的定期存款利率。 10.我国的货币市场:（一）同业拆借市场（二）回购协议市场，分质式回购和断式回购分汇票、本、支票融资市“非金融”法人发行债券性质银行间债券市场发行、期限较短。（业存市场，风险高流动（月）开上海清算所托管11.银行间回购利率成为反映在币市场资金价格的市场化率。1.我国的资本市场：（一）债券市场（二）股票市场（三）投资基金市场2.债券分类：根据发行主体的不同，分为政府债券、公司债券和金融债券。根据偿还期限的不同，分为短期债券、中期债券和长期债券。根据利率是否固定，分为固定利率债券和浮动利率债券。根据利息支付方式的不同，分为付息债券、一次还本付息债券、贴现债券和零息债券。根据性质的不同，分为信用债券、抵押债券、担保债券等。3.债券具有以下特征：（1）偿还性（2）流动性（3）收益性（4）安全性。4.债券市场的功能：（1）筹集资金（2）投资功能映的功能（务状、国利率视为无风险率） 5.证券投资基金分为开式、封闭式、交所易、对冲基金四类。6.投资基金特征：（1）集合投资，降低成本。（2）分散投资，降低风险。（3）专业化管理。 7.我国债券市场形成了银行间市场、交易所市场和商业柜台个市场。间是主，属于批发市场，结算，实行一级托管交品种有现券交易、式回购、断式回购、远期交易和券借贷。易所市场，属于零售市场，按净结算，行两托管。交易品种有现券交易、质押式回购、融资融券。业银行柜台交易，属于零售市场，实行两级管交品种现券交易。8.我国上市公司股票按发行范围可分为：A股、B股（外币认购）海外发行） 9.上市公司的股份投资主体分为国股、法人股、社会公众。融标准化合约、无固定所货货币、利率期货、股指期货。标准化协议、固定交易所6.期权与其他衍生金融工具的主要区别，在于交易风险在买卖双方之间的分布不对称性。期权交易的风险在买卖双方之间的分布不对称，期权合约的买方损失是有限的，收益是无限的，而卖方则与此相反。7.金融互换分为货币互换、利率互换和交叉互换 8.信用衍生品，最常用的是信用违互换CDS），是方向卖方付险，生信用事件时，卖方赔基础资产面值的损失分。CDS能转移风险消风险，全是交易不明，可能累积更大风险。9.2006年9月8日，国金融货交易所上海成立，股指期货市2013年国货正上市计算 2.单利：息=本金限率 本息和本金息 FV=P（n） 复利1)一年计息一次 FV=P）n 2)年内多次复利 FV=Pr/m）mn 3)复利 P×e rn 3.本利和（值）规律：每年计次数越，最终的利大；随计间隔的缩短（计次数增加）本利以速度增加，最后等连续复利的本息和。 化规律：每年计次数越多，现值（而每年计息次数越多，终值大），终值大随间隔的短（计息次数的增加），现值以递少，最后等连理1.到期期限相同的债权工具利率不同是由三个原因（利率风险结构） 2.利率期限构有相同险动性、税收特征的债券，因到期日不同，利率会不同。 率期限构为：预理论、割市场论和流动溢价理论预理论长等期期率的平值；率预期值是不同的；期小于期波动割市场论, 同限独立分，利率取决于供需。均需4.利率决定理论:（