后危机时代中国商业银行资产负债管理.pdfVIP

August 20 10 8 总第258 期 博 士 后 征 文 后危机时代中国商业银行的资产负债管理 孙兆斌 陈建斌 内容提要：面对金融危机后复杂经济金融环境的挑战以及金融脱媒显现和深化的趋势，中国商业 银行的资产负债管理面临严峻挑战。促进资产负债管理转型、提高资产负债管理水平已成为商业银行 可持续发展的必然选择。我国商业银行应吸取西方银行的经验教训，推动资产负债管理转型，提升资 产负债管理的能力，控制风险，实现价值最大化，促进健康持续发展。 关键词：金融危机 金融脱媒 资产负债管理 转型 中图分类号：F830文献标识码：A 文章编号：1006-1770(2010)08-025-05 资产负债管理是现代商业银行生存发展的根基和生命线。 竞争，越来越多的银行从负债业务看待其流动性，希望通过扩 面对全球金融危机后复杂的国际国内经济金融环境，我国商业 大资金来源提高银行的盈利能力。只要能够及时、足额地从其 银行的资产负债管理面临相当严峻的挑战。总结西方商业银行 他金融机构、货币市场、资本市场融入资金，商业银行就不用 在金融危机中的经验和教训，分析后危机时代商业银行发展及 担心流动性风险，进而可以把更多的资金投入到高收益的中长 资产负债管理面临的挑战，探讨完善中国商业银行资产负债管 期贷款等流动性较差但收益率较高的资产中去。 理体系的方向，对促进中国商业银行的健康发展具有很强的现 第三个阶段是资产负债管理阶段。1970年代中期起，由于 实意义。 市场利率大幅上升，商业银行意识到单纯依靠外部融资具有很 强的不确定性，并开始尝试从资产和负债两个角度同时解决流 一、资产负债管理演进及危机中的教训 动性问题。商业银行借助于各种现代金融技术、工具和方法，分 析、研究其资产业务与负债业务的内在特征，通过对两类业务 资产负债管理是商业银行按一定策略进行资金配置，实现 的结构调整和内部优化，力求使其资产与负债的整体到期期限 流动性、安全性和盈利性目标的一种全方位管理过程，其实质 匹配起来。 在于对银行资产负债表各账户，包括各种资产、负债以及资本 发达国家商业银行已对商业银行的资产负债管理问题进行 的余额、变化和相互之间的组合进行规划、支配和控制，以实 了系统的研究，并形成了众多的理论和具体的管理方法。可以 现风险控制和价值创造的目标。1990年代中后期开始，资产负 说，发展至今日，现代商业银行资产负债管理理论、工具和方 债管理逐步成为商业银行主流的经营管理方法，目前已成为发 法已经相对比较成熟 （表1)。 达经济体商业银行全面风险管理体系的重心，资产负债管理水 平的高低直接影响着商业银行的经营管理水平和竞争力。从西 方商业银行资产负债管理理论的发展轨迹来看，总体可以分为 资产管理、负债管理和资产负债管理三个阶段。 在资产管理阶段，商业银行强调资产管理，主要关注其资 产业务，并根据流动性不同对资产业务进行划分，争取通过对 资产的优化组合，来协调流动性、安全性、盈利性之间的矛盾， 满足利润最大化的经营目标。这是与当时银行所处的经营环境 相适应的，即资金来源渠道稳定，活期存款为其主要资金来源， 不存在筹措方面的激烈竞争。