对进一步完善资本项目外汇管理的分析和探讨.pdf

摘要 1996年12月l目，中国正式接受国际货币基金组织协定第八条 款，实现了人民币经常项目的完全可兑换，同时坚持审慎的资本项目 外汇管理，正式确立了“经常项目可兑换、资本项目维持一定管理” 的管理框架。资本项目外汇管理是在审慎开放适度管理的原则下对国 际收支平衡表中资本和金融账户及其相关的项目所进行的外汇管理， 在现有管理体制和法规框架下基本实现了政策目标，成为抵御外部金 融危机冲击的重要“防线”，对抵御国际资本的冲击、维护外汇资金 跨境合理有序流动以及国际收支平衡有着至关重要的作用。但应看 到，资本项目外汇管理中仍存在一些问题，制约了管理有效性的充分 发挥。随着我国加入世贸组织及改革开放的不断深化，如何调整管理 思路，创新管理模式，探索新的管理方法和手段，进一步完善资本项 目外汇管理以适应新形势的要求，成为外汇管理部门面临的重要课 题，也是本文着力探讨的问题。本文拟从资本项目外汇管理的内容、 现状和特征入手，分析探讨管理中存在的问题及完善管理的措施。 本文第一章从资本项目外汇管理的历史沿革入手，回顾了从计划 经济体制时期到外汇管理体制重大改革再到人民币经常项目完全可 兑换资本项目外汇管理政策的变迁，从资本项目Pt．?E管理的主要内容 和近期政策调整阐述了资本项目外汇管理的现状。第二章从外汇管理 部门在资本项目管理中所处地位、管理的方式、管理的力度、政策导 向等方面分析了资本项目外汇管理的特征，并对其所起作用作简要评 价。第三章着重对资本项目外汇管理中存在的主要问题进行了分析和 探讨。由于现行资本项目外汇管理的方式和手段较为落后，相关管理 部门之间由于信息共享机制和沟通协调机制尚不够完善，未能形成监 管合力，管理的社会成本较高。法规体系不尽合理、外汇监管中的矛 盾显性化等问题的存在制约了管理有效性的充分发挥。同时，对不同 交易主体区别政策的管理模式有违WTO国民待遇原则，经常项目放 开与资本项目管制并行的外汇管理机制本身也给资本项目外}E管理 带来了困难。第四章则从外汇管理部门调整管理思路，平等看待和对 待各类市场主体，处理好管理与服务的关系、改进管理方式、创新资 本项目外汇管理模式、完善法规、完善资本项目统计监测机制、填补 资本项目与经常项目间的管理空白、完善外汇监管体系、逐步建立资 本项目间接调控机制等方面提出完善措施。第五章通过对民营企业曲 线上市境外融资的典型案例分析进一步阐述文中观点。 关键词：资本项目外汇管理完善管理措施 Abstract China administrationof account exercises foreign exchange capital the tothemainclassificationof Balanceof State according Payment．The Administrationof assumesthe ofthe Foreign Exchange responsibility of administrationand internationaltransactionsand supervision capital the 1 cross—bordermovements．In996onDecember capital 1，China liftedal