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第一章习题:
计算远期汇率的原理:
(1)远期汇水:“点数前小后大” → 远期汇率升水
远期汇率=即期汇率+远期汇水
(2)远期汇水: “点数前大后小” → 远期汇率贴水
远期汇率=即期汇率–远期汇水
举例说明:
即期汇率为:US$=DM1.7640/50
1个月期的远期汇水为:49/44
试求1个月期的远期汇率?
解:买入价=1.7640-0.0049=1.7591
卖出价=1.7650-0.0044=1.7606
US$=DM1.7591/1.7606
例2
市场即期汇率为:£1=US$1.6040/50
3个月期的远期汇水:64/80
试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?
练习题1
伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为:
即期汇率:1.5305/15
1个月远期差价:20/30
2个月远期差价:60/70
6个月远期差价:130/150
求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?
练习题2
纽约外汇市场上美元对德国马克:
即期汇率:1.8410/20
3个月期的远期差价:50/40
6个月期的远期差价: 60/50
求3个月期、6个月期美元的远期汇率?
标价方法相同,交叉相除
标价方法不同,平行相乘
例如:
1.根据下面的银行报价回答问题:
美元/日元 103.4/103.7
英镑/美元 1.304 0/1.3050
请问:
某进出口公司要以英镑支付日元,那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少?(134.83/135.32; 134.83)
2.根据下面的汇价回答问题:
美元/日元 153.40/50
美元/港元 7.801 0/20
请问:
某公司以港元买进日元支付货款,日元兑港元汇价是多少?
(19.662/19.667; 19.662)
练习
1.根据下面汇率:
美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6
美元/加拿大元1.232 9/1.235 9
请问:
某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗,汇率是多少?
(1加元=5.6623/5.6765克朗; 5.6623)
2.假设汇率为:
美元/日元 145.30/40
英镑/美元 1.848 5/95
请问:
某公司要以日元买进英镑,汇率是多少?
(1英镑=268.59/268.92; 268.92)
直接标价法
本币汇率变化=(旧汇率(新汇率-1)(100%
外汇汇率变化=(新汇率(旧汇率-1)(100%
间接标价法
本币汇率变化=(新汇率(旧汇率-1)(100%
外汇汇率变化=(旧汇率(新汇率-1)(100%
如果是正数表示本币或外汇升值;如果是负数表示本币或外汇贬值。
例如:
1998年9月10日,美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元,2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。
在这一期间,日元对美元的汇率变化幅度为多少?
答:(134.115/104.075-1)×100%=28.86%
而美元对日元的汇率变化幅度为多少?
答:(104.075/134.115-1)×100%=-22.40%
补充习题:
一、一外汇交易所的电脑屏幕显示如下:
币种 即期 一月 三月 六月 墨西哥比索 9.3850--80 70_80 210_215 410_440 南非兰特 6.1200_300 425_445 1100_1200 1825_1900 英镑 1.6320_35 40_34 105_95 190_170 1.买入和卖出的直接报价是什么?
2.你是一位顾客,想用英镑买入三个月远期的墨西哥比索,实际汇率是多少?
(1.6215×9.4060=15.2518)
如何区分买入价和卖出价?
例如,某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下:
巴黎: USD1=FRF 5.7505 ~ 5.7615
(银行买入美元价) (银行卖出美元价)
伦敦: GBP1=USD 1.8870 ~ 1.8890
(银行卖出美元价) (银行买入美元价)
注意:从银行还是客户的角度?哪种货币?
第一章 习题:
1.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元(英镑兑美元,斜线“/”表示“兑”)的汇价。中国银行答道:“1.690 0/10”。请问:
(1)中国银行以什么汇价向你买进美元?
(2)你以什么汇价从中国银行买进英镑?
(3)如果你向中国银行卖出英镑,使用什么汇率?
2.某银行询问美元对新加坡元的汇价,你答复道“1.640 3/1.641 0”。请问,如果该银行想把美元卖给你,汇率是多少?
3.某银行询问美元兑港元汇价,你答复道:“1美元=7.800 0/10港元”,请问:(1)该银行要向你买进美元,汇价是多少
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