路透集团巨献-外汇及货币市场.pdf

外汇及货币市场介绍 市场概览 路透集团 Reuters China 路透集团(中国) 课程目标 • 全球主要外汇市场和交易机制简介 • 汇率与即期外汇交易 • 外汇及其衍生产品的报价和新闻查询 - 报价模型: FX AND INTEREST RATE GATEWAY - 实时及历史报价查询及分析 - 常用外汇查询代码 • 外汇报价的图表分析 - Xtra Chart ：技术分析 - Xtra Chart ：外汇预测分析 • 外汇分析模型运用 - World FX: 交叉牌价计算及货币相对表现分析 - Swap Points Outrights: 掉期点数及全价的计算 - Deposit Analysis: 根据理论评价理论计算掉期点数 - 其他外汇分析及定价模型 1 Reuters China 路透集团(中国) Confidential and Proprietary Information 市场组织形式 各国的外汇市场 • 外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不 同货币相互之间进行交换的场所。 - 柜台市场(OTC) 的组织方式。这种组织方式无一定的开 盘收盘时间，无具体交易场所，交易双方不必面对面地 交易，只靠电传、电报、电话等通讯设备相互接触和联 系，协商达成交易。 - 交易所(Exchange) 方式。这种方式有固定的交易场所 ，有固定的营业日和开盘收盘时间，外汇交易的参加者 于每个营业日规定的营业时间集中在交易所进行交易。 - 柜台交易方式是外汇市场的主要组织形式。 2 Reuters China 路透集团(中国) Confidential and Proprietary Information 主要外汇交易市场 亚洲交易时段……,欧洲交易时段……，指的就是在某个时 段价格的情况。它决不是说这个价格就是来自于某个交易所 的价格。亚洲交易时段，很可能有许多来自于欧洲和美洲的 交易者也在进行交易，他们的成交价格也会反映到报价系统 中 外汇市场是一个24小时不停止的市场，主要的波动和交 易时间在周一新西兰开始上班到周五美国芝加哥下班。周 末在中东也有少量的外汇交易存在 3 Reuters China 路透集团(中国) Confidential and Proprietary Information 主要外汇交易市场 • 东京外汇市场的交易者是外汇银行、外汇经济商、非银行客户和日本银 行。交易时间北京时间8:00—14:30 。东京外汇市场的交易品种比较单一 ,主要是美元/ 日元、欧元/ 日元。在交易中,一般行情比较平淡,但是日本出 口商的投机作用,有时会使日元在汇市上出现大幅的波动。 • 伦敦外汇市场：伦敦外汇市场的参与者是经营外汇业务的银行、外国银 行的分行、外汇经济商，其他的金融机构和英国央行英格兰银行。在 这个市场，最大的交易是英镑/美元的交易。伦敦外汇市场的交易时间是 北京时间17；00-次日1：00 • 欧洲大陆的外汇交易市场：欧洲大陆的外汇交易市场由瑞士苏黎士市场 、巴黎市场、法兰克福市场和一些欧元区成员国的小规模的市场组成。 主要是德国的法兰克福市场。现在它的交易量已经使其成为世界第三大 交易市场。交易时间为北京时间14：30—23：00 。在交易中比东京市场 活跃，汇价的变动也很大。 4 Reuters China 路透集团(中国) Confidential and Proprietary Information 主要外汇交易市场 • 纽约外汇市场的参与者是在美国的大商业银行和外国银行的分行，著名 的中资机构有中国银行纽约分行，和一些专业的外汇经纪商。纽约外汇 市场不仅是美国国内的外汇交易中心,同时也是重要的国际性外汇市场。 这个市场的交易时间是北京时间22:00到次日5:00 。由于纽约市场和伦敦 市场的交易时间有一段重合,所以在这段时间里,市场的交易最为活跃