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2007年12月 系统工程理论与实践 第12期
文章编号：1000．6788(2007)12．0042．07
价格随机波动下存货质押融资业务质押率研究
李毅学1，冯耕中2，徐 渝2
(1．江西财经大学统计学院，南昌330013；2．西安交通大学管理学院，西安710049)
摘要：针对价格随机波动的存货，应用“主体+债项”的风险评估策略，研究下侧风险规避的银行在质
押存货的期末价格服从一般分布和几种具体分布时的质押率决策．进而在理论推导基础上，以实际中银
行和物流企业合作开展的存货质押融资业务为背景进行案例分析．研究表明：只要贷款期末价格分布已
知就能求出静态质押方式下质押率的解析式．
关键词： 金融学；质押率；信用风险管理；存货质押融资；物流金融
中图分类号： F830．56 文献标志码：A
ResearchOnLoan--to--valueRatioofInventoryFinancing
under Price
Randomly—fluctuant
LIYi．xuel，FENG Yu2
Geng—zhon92，XU
of ofFinanceand of
(1．SchoolStatistics，JiangxiUniversity Economics，Nanchang330013，China；2．School
Management，Xi’anJiaotong
710049，China)
University，Xi’an
Abstract：Giventhe ofthe stockistluctuant riskestimation
price pledged randomly，thepaperimplements strategies
of“main loan—to—valueratiodecisionofbankswithdownsideriskconstraintwhen
body‘debt”andanMyzes price
distributionofthestockattheendoftheloanfollows distributionandseveral distributions．Basedon
general special
these eflseabout brinksand firmsis
results，the
theory inventoryfinancingdevelopedby cooperatinglogistic analyzed．
The shows：ifdistributionofthestockattheendoftheloan be resultofloan-to—
study price may acquired，analytic
be
valueratioinstatic fashioncansolved．
pledge
risk
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