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财务学原理 财务分析 教学目标与要求 通过本章学习，使学生对基本财务报表的内容、基本结构及作用有进一步的理解；尤其要了解如何利用财务报表中的资料来计算各种财务分析所需要的比率指标，掌握反映偿债能力、营运能力、盈利能力、现金能力的各种比率指标的含义、计算与分析。 重点难点 财务分析的基本步骤及资料依据，偿债能力、营运能力、盈利能力、现金能力的含义、计算与分析。 第一节 财务分析概述 财务分析的发展过程及含义 财务分析的目的 财务分析的基本步骤 财务分析的基本方法 第一节 财务分析概述 一、财务分析的发展 财务分析产生于美国，是美国工业大发展的产物。最早的财务分析是为银行服务的信用分析。 到了20世纪20年代，随着资本市场的形成，财务分析从主要为银行的贷款业务服务扩展到为企业的投资人服务。 公司组织发展起来以后，财务报表分析由外部分析扩大到内部分析，以改善内部管理服务。 财务分析的含义 财务分析是以财务报表及其他有关资料为依据，运用专门方法对企业一定时期的财务状况、经营成果和发展趋势进行分析、研究和评价，从而说明原因、划分责任、提出建议和进行决策的一项非常重要的工作，是财务工作的重要的环节。 二、财务分析的目的 评价过去的经营业绩； 衡量现在的财务状况； 预测未来的发展趋势。 不同报表使用者的具体目的各不相同。 三、财务分析的基本步骤 明确目的，制定计划； 收集资料，掌握情况； 对资料进行整理、分类； 研究资料，进行分析； 作出结论，提出分析报告。 四、财务分析的基本方法 1．比较分析法 比较分析法是通过经济指标的对比来揭示经济指标间数量差异的一种最基本的分析方法，是其他分析方法的基础 。 比较法的种类 如果按照比较的对象来划分，比较分析法可以分成趋势分析（也叫纵向分析）、横向分析和差异分析三种。 如果按比较的内容分，比较分析法又可以具体划分为比较会计要素总量、比较结构百分比和比较财务比率三种。 比较法的可比性原则 比较分析法的运用，最重要的是遵循可比性的原则，相比较的指标在内容、时间、计算方法和计价标准等口径上要保持一致。 2．趋势分析法 趋势分析法，是将两期或者连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。 趋势分析法的种类 （1）定基趋势分析 以某一时期的数值为固定的基期数值而计算出来的动态比率。其计算公式为： 定基趋势比率= ×100% （2）环比趋势分析 以每一分析期的前期数慎为基期数值而计算出来的动态比率。其计算公式为： 环比趋势比率= ×100% （3）平均趋势分析 指计算连续数期某财务指标的平均趋势比率以反映该指标平均变动水平的方法。其计算公式为： 平均趋势比率= ×100% 平均趋势比率 = ×100% 趋势分析法运用要点 运用趋势分析法应该注意基期的选择要具有代表性、正常性和可比性，期数的选取也要有意义，并要削减偶然事件对财务数据的影响，当会计方法改变时注意要先调整再分析。 3．比率分析法 比率分析法是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营成果的一种财务分析方法，也就是利用相对数的形式来对企业的财务状况与经营成果进行考察。 比率分析的优越性 运用相对数进行比较，排除了规模的影响，而且具有简单、明了、可比性强的特点，因此在实际的财务分析中被广泛运用。 比率分析法的局限性 比率分析法使用历史数据，对预测未来仅有参考价值，并非绝对合理可靠；由于不同企业使用的会计制度可能不同，在不同企业之间比较时必须考虑会计政策差异对可比性的影响。 比率分析法的种类 比率分析法包括结构比率分析和相关比率分析。 一般来讲，相关比率分析是比率分析方法的典型，在财务分析中占有重要的地位，因此本章将着重介绍这一方法在财务分析中的应用。 4．因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。常见的因素分析法有连环替代法和差异分析法两种。 连环替代法 连环替代法是因素分析法的基本形式，它根据分析的目标和财务指标的构成，将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值替代基准值，据以测定各因素对分析指标的影响。 差异分析法 差异分析法是连环替代法的一种简化形式，它是先计算出各因素的实际数和标准数的差额，然后仍按一定